돈줄을 꽉 죄던 미국 중앙은행(Fed)이 이번에는 은행들의 '주머니 사정'을 조금 봐주기로 했습니다. 현지시간 19일, 연준은 그동안 대형 은행들을 꼼짝 못 하게 했던 자본 규제를 대폭 손질하는 개편안을 내놓았습니다. 한마디로 요약하면, "은행들이 비상금으로 쌓아둬야 하는 돈의 양을 조금 줄여주겠다"는 뜻입니다.

이번 결정은 단순히 은행들의 이익을 챙겨주기 위한 것이 아닙니다. 2008년 금융위기 이후 전 세계는 은행이 무너지지 않도록 아주 까다로운 규칙인 '바젤Ⅲ'를 만들어 적용해 왔습니다. 연준은 이 규칙의 마지막 단계를 도입하면서, 동시에 은행들이 느끼는 지나친 부담을 현실에 맞게 조정하겠다고 선언한 셈입니다.

위험을 계산하는 방식이 달라집니다

여기서 한 가지 궁금한 점이 생깁니다. 왜 하필 지금 규제를 푸는 걸까요? 연준은 은행들이 가지고 있는 대출이나 주식 같은 '위험자산'의 가치를 산정하는 방식을 더 정교하게 다듬었습니다. 과거에는 실제 위험보다 더 보수적으로 계산해서 자본금을 많이 쌓게 했다면, 이제는 현실적인 수준으로 조정해 효율성을 높이겠다는 취지입니다.

파월 의장의 리더십과 금융 시장의 안도감

이번 발표와 함께 제롬 파월 연준 의장의 발언도 화제가 됐습니다. 그는 후임 의장이 올 때까지 자신의 직무를 끝까지 수행하겠다고 밝히며 시장의 불확실성을 잠재웠습니다. 경제 성장률 전망치를 발표한 직후에 나온 이번 규제 완화 소식은, 연준이 미국 경제가 외부 충격을 충분히 견딜 수 있을 만큼 튼튼하다고 판단했다는 신호로도 읽힙니다.

은행들의 자본 부담이 줄어들면 기업이나 개인에게 빌려줄 수 있는 돈이 늘어날 가능성이 큽니다. 이는 경기를 활성화하는 데 도움을 줄 수 있지만, 한편으로는 은행의 방어벽이 얇아지는 것은 아닌지 지켜봐야 할 대목이기도 합니다. 연준의 이번 '밀고 당기기'가 향후 금융 시장의 지형도를 어떻게 바꿀지 주목됩니다.

돈줄을 꽉 죄던 미국 중앙은행(Fed)이 이번에는 은행들의 '주머니 사정'을 조금 봐주기로 했습니다. 현지시간 19일, 연준은 그동안 대형 은행들을 꼼짝 못 하게 했던 자본 규제를 대폭 손질하는 개편안을 내놓았습니다. 한마디로 요약하면, "은행들이 비상금으로 쌓아둬야 하는 돈의 양을 조금 줄여주겠다"는 뜻입니다.

이번 결정은 단순히 은행들의 이익을 챙겨주기 위한 것이 아닙니다. 2008년 금융위기 이후 전 세계는 은행이 무너지지 않도록 아주 까다로운 규칙인 '바젤Ⅲ'를 만들어 적용해 왔습니다. 연준은 이 규칙의 마지막 단계를 도입하면서, 동시에 은행들이 느끼는 지나친 부담을 현실에 맞게 조정하겠다고 선언한 셈입니다.

위험을 계산하는 방식이 달라집니다

여기서 한 가지 궁금한 점이 생깁니다. 왜 하필 지금 규제를 푸는 걸까요? 연준은 은행들이 가지고 있는 대출이나 주식 같은 '위험자산'의 가치를 산정하는 방식을 더 정교하게 다듬었습니다. 과거에는 실제 위험보다 더 보수적으로 계산해서 자본금을 많이 쌓게 했다면, 이제는 현실적인 수준으로 조정해 효율성을 높이겠다는 취지입니다.

파월 의장의 리더십과 금융 시장의 안도감

이번 발표와 함께 제롬 파월 연준 의장의 발언도 화제가 됐습니다. 그는 후임 의장이 올 때까지 자신의 직무를 끝까지 수행하겠다고 밝히며 시장의 불확실성을 잠재웠습니다. 경제 성장률 전망치를 발표한 직후에 나온 이번 규제 완화 소식은, 연준이 미국 경제가 외부 충격을 충분히 견딜 수 있을 만큼 튼튼하다고 판단했다는 신호로도 읽힙니다.

은행들의 자본 부담이 줄어들면 기업이나 개인에게 빌려줄 수 있는 돈이 늘어날 가능성이 큽니다. 이는 경기를 활성화하는 데 도움을 줄 수 있지만, 한편으로는 은행의 방어벽이 얇아지는 것은 아닌지 지켜봐야 할 대목이기도 합니다. 연준의 이번 '밀고 당기기'가 향후 금융 시장의 지형도를 어떻게 바꿀지 주목됩니다.