인공지능(AI) 성능의 핵심인 ‘연산 자원’을 한 개라도 더 확보하기 위해 빅테크들이 체면을 버리고 경쟁사의 문을 두드리고 있습니다. 2026년 7월 20일 현재, AI 스타트업 앤트로픽이 경쟁 관계인 메타(Meta)와 일론 머스크의 xAI가 보유한 데이터센터 시설을 대규모로 빌리는 계약을 추진 중인 것으로 확인되었습니다. 이는 자체 데이터센터를 짓는 속도가 AI 발전 속도를 따라가지 못하자, 막대한 비용을 지불하더라도 경쟁사의 남는 자원을 선점하려는 전략으로 풀이됩니다. 현재 AI 업계는 연산 능력 확보 여부가 곧 기업의 생존과 직결되는 이른바 '컴퓨팅 자원 전쟁'의 한복판에 서 있습니다.

이러한 움직임은 단순히 앤트로픽만의 사례가 아닙니다. 20일 업계에 따르면 구글, 아마존, 마이크로소프트 등 주요 기업들은 자체 시설 확충을 넘어 외부 시설 임차까지 동원하며 연산 능력 확보에 사활을 걸고 있습니다. 과거에는 경쟁사 간의 인프라 공유가 드문 일이었으나, 이제는 '적과의 동침'을 감수해서라도 연산 주도권을 뺏기지 않겠다는 의지가 강하게 작용하고 있습니다. 특히 앤트로픽이 추진 중인 메타 및 xAI와의 임차 계약은 AI 인프라가 얼마나 희소한 자원이 되었는지를 단적으로 보여주는 사례로 평가받고 있습니다.

3년 만에 5배 뛴 투자비, 기업 현금은 '바닥'

빅테크 기업들의 투자 규모는 그야말로 천문학적인 수준입니다. KB증권이 지난 18일 발표한 자료에 따르면, 아마존, 마이크로소프트, 알파벳, 메타, 오라클 등 주요 하이퍼스케일러(대규모 데이터센터 운영사) 5개사의 AI 관련 설비투자비(CAPEX) 합계는 2023년 1481억 달러에서 2026년 7251억 달러로 무려 4.9배 급증할 것으로 전망되었습니다. 이는 같은 기간 이들 기업의 매출 증가율인 약 55%를 압도적으로 상회하는 수치입니다. 즉, 돈을 버는 속도보다 AI 인프라를 구축하기 위해 쏟아붓는 속도가 훨씬 빠르다는 의미입니다.

이처럼 막대한 투자는 기업의 재무 건전성에도 적지 않은 부담을 주고 있습니다. 자료에 따르면 이들 5개사의 합산 잉여현금흐름(FCF)은 2024년 2330억 달러로 정점을 찍은 뒤 급격히 감소해, 올해인 2026년에는 268억 달러 수준까지 떨어질 것으로 추산됩니다. 잉여현금흐름이란 기업이 사업으로 벌어들인 돈에서 시설 투자 등을 뺀 나머지 현금을 말하는데, 이 수치가 급감했다는 것은 기업들이 당장의 수익보다는 미래의 AI 패권을 위해 가용 현금을 모두 쏟아붓고 있다는 사실을 뒷받침합니다.

공급망 전반의 '아비규환'…부품 확보에 사활

인프라 확보 경쟁은 단순히 공간과 서버의 문제를 넘어 반도체 공급망 전체의 병목 현상으로 번지고 있습니다. 19일 매일경제의 보도에 따르면 최태원 SK그룹 회장은 "내년 AI 칩 수요가 60~100%가량 늘어날 것"이라며 "전 세계가 아비규환 수준의 수급난을 겪을 수 있다"고 진단했습니다. 실제로 AI 연산에 필수적인 고대역폭 메모리(HBM)는 물론 일반 D램, 낸드플래시, 그리고 반도체를 얹는 기판까지 모든 공정에서 물량 부족 사태가 심화되고 있습니다.

상황이 이렇다 보니 빅테크 기업들은 이제 가격을 따지기보다 물량 자체를 선점하는 '선투자·장기 계약' 방식으로 전략을 수정했습니다. 구글과 퀄컴 같은 글로벌 기업들은 부품 업체들에 생산 능력(CAPA)을 더 늘려달라고 직접 요구하고 있으며, 이에 대응해 국내 기업들의 움직임도 빨라지고 있습니다. LG이노텍은 AI 반도체 기판 생산 능력을 확대하기 위해 2조 원 이상의 대규모 투자를 추진 중인 것으로 알려졌습니다. 이는 공급망 선점이 곧 고객사 확보로 이어지는 현재의 시장 상황을 반영한 조치입니다.

시장 전문가들은 이러한 투자 열풍이 단기적인 유행이 아니라고 분석합니다. 지난 19일 성상현 중소기업중앙회 투자전략실 부부장은 삼프로TV에 출연해 "빅테크 기업들의 수주 잔고(RPO)가 2028년까지 지속적으로 증가할 것으로 예상된다"며 AI 인프라에 대한 투자가 당분간 멈추지 않을 것임을 시사했습니다. 미국 정부 역시 AI 분야의 국가 경쟁력을 확보하기 위해 빅테크 기업들의 공격적인 투자를 적극적으로 뒷받침할 가능성이 크다는 전망도 나옵니다.

인공지능(AI) 성능의 핵심인 ‘연산 자원’을 한 개라도 더 확보하기 위해 빅테크들이 체면을 버리고 경쟁사의 문을 두드리고 있습니다. 2026년 7월 20일 현재, AI 스타트업 앤트로픽이 경쟁 관계인 메타(Meta)와 일론 머스크의 xAI가 보유한 데이터센터 시설을 대규모로 빌리는 계약을 추진 중인 것으로 확인되었습니다. 이는 자체 데이터센터를 짓는 속도가 AI 발전 속도를 따라가지 못하자, 막대한 비용을 지불하더라도 경쟁사의 남는 자원을 선점하려는 전략으로 풀이됩니다. 현재 AI 업계는 연산 능력 확보 여부가 곧 기업의 생존과 직결되는 이른바 '컴퓨팅 자원 전쟁'의 한복판에 서 있습니다.

이러한 움직임은 단순히 앤트로픽만의 사례가 아닙니다. 20일 업계에 따르면 구글, 아마존, 마이크로소프트 등 주요 기업들은 자체 시설 확충을 넘어 외부 시설 임차까지 동원하며 연산 능력 확보에 사활을 걸고 있습니다. 과거에는 경쟁사 간의 인프라 공유가 드문 일이었으나, 이제는 '적과의 동침'을 감수해서라도 연산 주도권을 뺏기지 않겠다는 의지가 강하게 작용하고 있습니다. 특히 앤트로픽이 추진 중인 메타 및 xAI와의 임차 계약은 AI 인프라가 얼마나 희소한 자원이 되었는지를 단적으로 보여주는 사례로 평가받고 있습니다.

3년 만에 5배 뛴 투자비, 기업 현금은 '바닥'

빅테크 기업들의 투자 규모는 그야말로 천문학적인 수준입니다. KB증권이 지난 18일 발표한 자료에 따르면, 아마존, 마이크로소프트, 알파벳, 메타, 오라클 등 주요 하이퍼스케일러(대규모 데이터센터 운영사) 5개사의 AI 관련 설비투자비(CAPEX) 합계는 2023년 1481억 달러에서 2026년 7251억 달러로 무려 4.9배 급증할 것으로 전망되었습니다. 이는 같은 기간 이들 기업의 매출 증가율인 약 55%를 압도적으로 상회하는 수치입니다. 즉, 돈을 버는 속도보다 AI 인프라를 구축하기 위해 쏟아붓는 속도가 훨씬 빠르다는 의미입니다.

이처럼 막대한 투자는 기업의 재무 건전성에도 적지 않은 부담을 주고 있습니다. 자료에 따르면 이들 5개사의 합산 잉여현금흐름(FCF)은 2024년 2330억 달러로 정점을 찍은 뒤 급격히 감소해, 올해인 2026년에는 268억 달러 수준까지 떨어질 것으로 추산됩니다. 잉여현금흐름이란 기업이 사업으로 벌어들인 돈에서 시설 투자 등을 뺀 나머지 현금을 말하는데, 이 수치가 급감했다는 것은 기업들이 당장의 수익보다는 미래의 AI 패권을 위해 가용 현금을 모두 쏟아붓고 있다는 사실을 뒷받침합니다.

공급망 전반의 '아비규환'…부품 확보에 사활

인프라 확보 경쟁은 단순히 공간과 서버의 문제를 넘어 반도체 공급망 전체의 병목 현상으로 번지고 있습니다. 19일 매일경제의 보도에 따르면 최태원 SK그룹 회장은 "내년 AI 칩 수요가 60~100%가량 늘어날 것"이라며 "전 세계가 아비규환 수준의 수급난을 겪을 수 있다"고 진단했습니다. 실제로 AI 연산에 필수적인 고대역폭 메모리(HBM)는 물론 일반 D램, 낸드플래시, 그리고 반도체를 얹는 기판까지 모든 공정에서 물량 부족 사태가 심화되고 있습니다.

상황이 이렇다 보니 빅테크 기업들은 이제 가격을 따지기보다 물량 자체를 선점하는 '선투자·장기 계약' 방식으로 전략을 수정했습니다. 구글과 퀄컴 같은 글로벌 기업들은 부품 업체들에 생산 능력(CAPA)을 더 늘려달라고 직접 요구하고 있으며, 이에 대응해 국내 기업들의 움직임도 빨라지고 있습니다. LG이노텍은 AI 반도체 기판 생산 능력을 확대하기 위해 2조 원 이상의 대규모 투자를 추진 중인 것으로 알려졌습니다. 이는 공급망 선점이 곧 고객사 확보로 이어지는 현재의 시장 상황을 반영한 조치입니다.

시장 전문가들은 이러한 투자 열풍이 단기적인 유행이 아니라고 분석합니다. 지난 19일 성상현 중소기업중앙회 투자전략실 부부장은 삼프로TV에 출연해 "빅테크 기업들의 수주 잔고(RPO)가 2028년까지 지속적으로 증가할 것으로 예상된다"며 AI 인프라에 대한 투자가 당분간 멈추지 않을 것임을 시사했습니다. 미국 정부 역시 AI 분야의 국가 경쟁력을 확보하기 위해 빅테크 기업들의 공격적인 투자를 적극적으로 뒷받침할 가능성이 크다는 전망도 나옵니다.