인공지능(AI) 기술이 우리 삶 곳곳에 스며들면서 이를 가동하는 ‘두뇌’인 반도체의 몸값은 그 어느 때보다 높아졌습니다. 하지만 정작 이 반도체를 안정적으로 만들어 전 세계에 보내는 과정인 ‘공급망’은 외부 충격에 흔들리기 쉬운 위태로운 상태라는 분석이 나왔습니다. KDI(한국개발연구원) 경제교육·정보센터는 2026년 6월 현재 AI 확산으로 반도체가 핵심 산업으로 부상했음에도 불구하고, 국가 간의 무역 갈등과 들쭉날쭉한 수요 탓에 공급망의 안정성이 크게 떨어졌다고 발표했습니다.

KDI는 이번 분석을 통해 “반도체는 이제 단순한 부품을 넘어 국가의 힘을 상징하는 전략 자산이 됐다”고 설명하면서도, “동시에 여러 나라가 얽힌 복잡한 생산 구조 때문에 작은 마찰에도 전체 시스템이 멈출 수 있는 취약한 구조를 갖게 됐다”고 지적했습니다. 특히 미국과 중국 사이의 기술 주도권 싸움이 치열해지면서 반도체를 만드는 데 필요한 원자재나 장비를 구하는 일이 점점 더 까다로워지고 있다는 점이 주요 리스크로 꼽혔습니다.

여기서 우리가 주목해야 할 점은 반도체 시장의 수요가 예측하기 힘들 정도로 빠르게 변하고 있다는 사실입니다. AI 서비스가 폭발적으로 늘어날 때는 반도체가 없어서 못 팔 정도지만, 반대로 시장의 관심이 식거나 경기가 나빠지면 순식간에 재고가 쌓이는 일이 반복되고 있습니다. 이러한 수요의 널뛰기는 기업들이 생산 계획을 세우는 데 큰 혼란을 주고 있으며, 결과적으로 전체 공급망의 탄력성을 떨어뜨리는 원인이 되고 있습니다.

수출로 먹고사는 한국, ‘공급망 파도’에 더 민감

특히 우리나라처럼 수출 의존도가 높은 국가에는 이러한 공급망 불안이 더 큰 위협으로 다가옵니다. 2024년 기준 한국의 국내총생산(GDP) 대비 수출 비중은 44.36%에 달하는데, 이는 미국(11.11%)이나 일본(22.77%)에 비해 월등히 높은 수치입니다. 반도체는 우리 수출의 핵심 기둥인 만큼, 글로벌 공급망에서 발생하는 작은 균열도 우리 경제 전체에 직접적인 영향을 미칠 수밖에 없는 구조입니다.

실제로 시장의 흐름도 긴박하게 움직이고 있습니다. 2026년 6월 20일 기준 달러 대비 원화 환율은 1,533.00원까지 오르며 높은 변동성을 보이고 있으며, 코스피 지수는 전일보다 0.13% 하락한 9,052.42를 기록했습니다. 국제 금융 시장의 불안 요소가 우리 경제의 실핏줄인 환율과 주식 시장에 그대로 투영되고 있는 셈입니다. 이러한 대외 환경 속에서 반도체 기업들의 이익률 관리에도 어려움이 가중되고 있다는 분석이 나옵니다.

전문가들은 반도체 생산 설비와 기술이 특정 국가에 과도하게 집중되어 있다는 점을 가장 큰 위험 요소로 꼽습니다. 만약 특정 지역에서 지정학적 긴장이 고조되거나 예기치 못한 자연재해가 발생할 경우, 전 세계 AI 산업 자체가 멈춰버릴 수 있다는 경고입니다. KDI는 보고서를 통해 “무역 갈등과 수요 변동은 이제 일시적인 현상이 아닌 상시적인 위험(리스크)으로 자리 잡았다”며, 우리 산업 구조를 핵심 기술 중심으로 더욱 단단하게 탈바꿈해야 한다고 조언했습니다.

앞으로의 상황도 만만치 않습니다. IMF(국제통화기금)는 한국의 경제 성장률이 2029년부터 2031년까지 1.9~2.0%대에 머물 것으로 내다보고 있습니다. 저성장 기조가 굳어지는 상황에서 반도체라는 핵심 성장 동력이 흔들리지 않도록 하는 것이 국가적 숙제가 된 것입니다. 현재 도널드 트럼프 행정부의 대중 관세 강화 등 대외 정책의 변화가 반도체 공급망에 어떤 추가적인 파장을 일으킬지가 앞으로의 핵심 쟁점이 될 전망입니다.

인공지능(AI) 기술이 우리 삶 곳곳에 스며들면서 이를 가동하는 ‘두뇌’인 반도체의 몸값은 그 어느 때보다 높아졌습니다. 하지만 정작 이 반도체를 안정적으로 만들어 전 세계에 보내는 과정인 ‘공급망’은 외부 충격에 흔들리기 쉬운 위태로운 상태라는 분석이 나왔습니다. KDI(한국개발연구원) 경제교육·정보센터는 2026년 6월 현재 AI 확산으로 반도체가 핵심 산업으로 부상했음에도 불구하고, 국가 간의 무역 갈등과 들쭉날쭉한 수요 탓에 공급망의 안정성이 크게 떨어졌다고 발표했습니다.

KDI는 이번 분석을 통해 “반도체는 이제 단순한 부품을 넘어 국가의 힘을 상징하는 전략 자산이 됐다”고 설명하면서도, “동시에 여러 나라가 얽힌 복잡한 생산 구조 때문에 작은 마찰에도 전체 시스템이 멈출 수 있는 취약한 구조를 갖게 됐다”고 지적했습니다. 특히 미국과 중국 사이의 기술 주도권 싸움이 치열해지면서 반도체를 만드는 데 필요한 원자재나 장비를 구하는 일이 점점 더 까다로워지고 있다는 점이 주요 리스크로 꼽혔습니다.

여기서 우리가 주목해야 할 점은 반도체 시장의 수요가 예측하기 힘들 정도로 빠르게 변하고 있다는 사실입니다. AI 서비스가 폭발적으로 늘어날 때는 반도체가 없어서 못 팔 정도지만, 반대로 시장의 관심이 식거나 경기가 나빠지면 순식간에 재고가 쌓이는 일이 반복되고 있습니다. 이러한 수요의 널뛰기는 기업들이 생산 계획을 세우는 데 큰 혼란을 주고 있으며, 결과적으로 전체 공급망의 탄력성을 떨어뜨리는 원인이 되고 있습니다.

수출로 먹고사는 한국, ‘공급망 파도’에 더 민감

특히 우리나라처럼 수출 의존도가 높은 국가에는 이러한 공급망 불안이 더 큰 위협으로 다가옵니다. 2024년 기준 한국의 국내총생산(GDP) 대비 수출 비중은 44.36%에 달하는데, 이는 미국(11.11%)이나 일본(22.77%)에 비해 월등히 높은 수치입니다. 반도체는 우리 수출의 핵심 기둥인 만큼, 글로벌 공급망에서 발생하는 작은 균열도 우리 경제 전체에 직접적인 영향을 미칠 수밖에 없는 구조입니다.

실제로 시장의 흐름도 긴박하게 움직이고 있습니다. 2026년 6월 20일 기준 달러 대비 원화 환율은 1,533.00원까지 오르며 높은 변동성을 보이고 있으며, 코스피 지수는 전일보다 0.13% 하락한 9,052.42를 기록했습니다. 국제 금융 시장의 불안 요소가 우리 경제의 실핏줄인 환율과 주식 시장에 그대로 투영되고 있는 셈입니다. 이러한 대외 환경 속에서 반도체 기업들의 이익률 관리에도 어려움이 가중되고 있다는 분석이 나옵니다.

전문가들은 반도체 생산 설비와 기술이 특정 국가에 과도하게 집중되어 있다는 점을 가장 큰 위험 요소로 꼽습니다. 만약 특정 지역에서 지정학적 긴장이 고조되거나 예기치 못한 자연재해가 발생할 경우, 전 세계 AI 산업 자체가 멈춰버릴 수 있다는 경고입니다. KDI는 보고서를 통해 “무역 갈등과 수요 변동은 이제 일시적인 현상이 아닌 상시적인 위험(리스크)으로 자리 잡았다”며, 우리 산업 구조를 핵심 기술 중심으로 더욱 단단하게 탈바꿈해야 한다고 조언했습니다.

앞으로의 상황도 만만치 않습니다. IMF(국제통화기금)는 한국의 경제 성장률이 2029년부터 2031년까지 1.9~2.0%대에 머물 것으로 내다보고 있습니다. 저성장 기조가 굳어지는 상황에서 반도체라는 핵심 성장 동력이 흔들리지 않도록 하는 것이 국가적 숙제가 된 것입니다. 현재 도널드 트럼프 행정부의 대중 관세 강화 등 대외 정책의 변화가 반도체 공급망에 어떤 추가적인 파장을 일으킬지가 앞으로의 핵심 쟁점이 될 전망입니다.