"빚보다 내 돈" 늘린 하나금융,수익성 11% 시대 열었다
AMEET AI 분석: 함영주號 하나금융, AT1 축소로 자본의 질 개선…ROE 11% 육박
"빚보다 내 돈" 늘린 하나금융,
수익성 11% 시대 열었다
함영주 회장의 '자본 다이어트' 통했나... AT1 줄이고 기초체력 키우기 집중
금융권의 성적표라 불리는 자기자본이익률(ROE)이 11%대에 육박하며 하나금융지주가 새로운 국면을 맞이하고 있습니다. ROE는 은행이 자기 돈을 투자해 얼마나 많은 이익을 냈는지를 보여주는 핵심 지표인데, 이 수치가 11%에 도달했다는 것은 그만큼 장사를 효율적으로 잘했다는 뜻입니다. 최근 하나금융이 보여준 이러한 성과는 단순히 대출을 많이 늘려서 얻은 결과가 아니라, 자본의 ‘질’을 바꾸는 전략에서 시작되었습니다.
함영주 회장이 이끄는 하나금융은 최근 몇 년간 'AT1'이라 불리는 채권 발행을 줄여왔습니다. 이름은 어렵지만, 쉽게 말해 남에게 빌려온 돈을 자본인 것처럼 채워 넣는 방식을 지양하기 시작한 것입니다. 대신 은행이 스스로 벌어들인 진짜 이익을 차곡차곡 쌓아 자본의 기초체력을 다지는 쪽으로 방향을 틀었습니다. 이러한 '자본 다이어트'가 수익성 개선이라는 열매로 돌아오고 있습니다.
하나금융 핵심 재무 현황 (2026.05.19 기준)
| 구분 | 현재 수치 | 비고 |
|---|---|---|
| 주가 | 114,200원 | 시가총액 31.3조 원 |
| ROE (자기자본이익률) | 11% 육박 | 자본 효율성 증대 |
| PBR (주가순자산비율) | 0.69배 | 자산 가치 대비 저평가 |
| 배당수익률 | 3.60% | 주주 환원 지속 |
"빌린 자본은 그만" 하나금융의 영리한 체질 개선
하나금융이 줄이고 있는 'AT1(신종자본증권)'은 은행이 자본금을 맞추기 위해 발행하는 영구채권입니다. 회계상으로는 자본으로 인정받지만, 실제로는 투자자에게 꼬박꼬박 높은 이자를 줘야 하는 '빚'의 성격이 강합니다. 금리가 높을 때는 이 이자 비용이 은행의 수익을 갉아먹는 원인이 되기도 하죠.
하나금융은 이 빌린 자본을 줄이는 대신, 내부 유보금을 늘려 자본의 순도를 높였습니다. 이자가 나가는 자본이 줄어드니 자연스럽게 이익은 더 많이 남게 되었고, 이것이 바로 ROE가 11%까지 치솟은 결정적인 이유입니다. 남의 돈에 의지하지 않고 스스로의 힘으로 돈을 버는 구조가 정착된 셈입니다.
자본 건전성 및 수익성 지표 비교
11%의 비밀, '숫자'보다 '질'에 집중한 결과
금융권에서 ROE 11%는 매우 상징적인 숫자입니다. 보통 국내 대형 금융지주들이 8~9%대에서 머무는 경우가 많다는 점을 고려하면, 하나금융의 이번 성과는 자본 관리 역량이 정점에 올랐음을 시사합니다. 특히 최근 1,490원대를 넘나드는 높은 환율과 2.5%의 기준금리 등 불안정한 외부 환경 속에서도 흔들림 없는 수익성을 보여주었다는 점이 고무적입니다.
현재 하나금융의 주가순자산비율(PBR)은 0.69배 수준입니다. 이는 회사가 가진 순자산 가치보다도 주가가 낮게 평가받고 있다는 의미인데, ROE 11%라는 강력한 수익성이 증명된 만큼 시장의 평가도 달라질 것으로 보입니다. 투자자들은 이제 하나금융이 얼마나 크게 성장하느냐보다, 얼마나 단단하게 이익을 내느냐에 주목하기 시작했습니다.
"결국 금융의 본질은 신뢰와 안정성입니다. 빌린 돈으로 겉모습을 부풀리기보다, 내부의 내실을 다져 수익을 극대화하는 하나금융의 전략은 앞으로 다른 금융기관들에게도 중요한 이정표가 될 것입니다."
"빚보다 내 돈" 늘린 하나금융,
수익성 11% 시대 열었다
함영주 회장의 '자본 다이어트' 통했나... AT1 줄이고 기초체력 키우기 집중
금융권의 성적표라 불리는 자기자본이익률(ROE)이 11%대에 육박하며 하나금융지주가 새로운 국면을 맞이하고 있습니다. ROE는 은행이 자기 돈을 투자해 얼마나 많은 이익을 냈는지를 보여주는 핵심 지표인데, 이 수치가 11%에 도달했다는 것은 그만큼 장사를 효율적으로 잘했다는 뜻입니다. 최근 하나금융이 보여준 이러한 성과는 단순히 대출을 많이 늘려서 얻은 결과가 아니라, 자본의 ‘질’을 바꾸는 전략에서 시작되었습니다.
함영주 회장이 이끄는 하나금융은 최근 몇 년간 'AT1'이라 불리는 채권 발행을 줄여왔습니다. 이름은 어렵지만, 쉽게 말해 남에게 빌려온 돈을 자본인 것처럼 채워 넣는 방식을 지양하기 시작한 것입니다. 대신 은행이 스스로 벌어들인 진짜 이익을 차곡차곡 쌓아 자본의 기초체력을 다지는 쪽으로 방향을 틀었습니다. 이러한 '자본 다이어트'가 수익성 개선이라는 열매로 돌아오고 있습니다.
하나금융 핵심 재무 현황 (2026.05.19 기준)
| 구분 | 현재 수치 | 비고 |
|---|---|---|
| 주가 | 114,200원 | 시가총액 31.3조 원 |
| ROE (자기자본이익률) | 11% 육박 | 자본 효율성 증대 |
| PBR (주가순자산비율) | 0.69배 | 자산 가치 대비 저평가 |
| 배당수익률 | 3.60% | 주주 환원 지속 |
"빌린 자본은 그만" 하나금융의 영리한 체질 개선
하나금융이 줄이고 있는 'AT1(신종자본증권)'은 은행이 자본금을 맞추기 위해 발행하는 영구채권입니다. 회계상으로는 자본으로 인정받지만, 실제로는 투자자에게 꼬박꼬박 높은 이자를 줘야 하는 '빚'의 성격이 강합니다. 금리가 높을 때는 이 이자 비용이 은행의 수익을 갉아먹는 원인이 되기도 하죠.
하나금융은 이 빌린 자본을 줄이는 대신, 내부 유보금을 늘려 자본의 순도를 높였습니다. 이자가 나가는 자본이 줄어드니 자연스럽게 이익은 더 많이 남게 되었고, 이것이 바로 ROE가 11%까지 치솟은 결정적인 이유입니다. 남의 돈에 의지하지 않고 스스로의 힘으로 돈을 버는 구조가 정착된 셈입니다.
자본 건전성 및 수익성 지표 비교
11%의 비밀, '숫자'보다 '질'에 집중한 결과
금융권에서 ROE 11%는 매우 상징적인 숫자입니다. 보통 국내 대형 금융지주들이 8~9%대에서 머무는 경우가 많다는 점을 고려하면, 하나금융의 이번 성과는 자본 관리 역량이 정점에 올랐음을 시사합니다. 특히 최근 1,490원대를 넘나드는 높은 환율과 2.5%의 기준금리 등 불안정한 외부 환경 속에서도 흔들림 없는 수익성을 보여주었다는 점이 고무적입니다.
현재 하나금융의 주가순자산비율(PBR)은 0.69배 수준입니다. 이는 회사가 가진 순자산 가치보다도 주가가 낮게 평가받고 있다는 의미인데, ROE 11%라는 강력한 수익성이 증명된 만큼 시장의 평가도 달라질 것으로 보입니다. 투자자들은 이제 하나금융이 얼마나 크게 성장하느냐보다, 얼마나 단단하게 이익을 내느냐에 주목하기 시작했습니다.
"결국 금융의 본질은 신뢰와 안정성입니다. 빌린 돈으로 겉모습을 부풀리기보다, 내부의 내실을 다져 수익을 극대화하는 하나금융의 전략은 앞으로 다른 금융기관들에게도 중요한 이정표가 될 것입니다."
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