AI 수익화 원년 될까... 바클레이스, 소프트웨어주 반등 예고
AMEET AI 분석: 바클레이스는 2026년에 기업들의 AI 애플리케이션 채택 개선과 AI 인프라 제공업체들의 수익 전환으로 소프트웨어 주식이 반등할 것으로 전망하며, 세일즈포스, 오라클, 디지털오션 홀딩스를 선호 종목으로 꼽았다.
AI 수익화 원년 될까... 바클레이스, 소프트웨어주 반등 예고
세일즈포스·오라클 등 선호주 지목... 2025년 누적 수주분 수익 전환 기대
2026년 6월 25일, 글로벌 금융기관 바클레이스가 인공지능(AI) 기술의 수익화 진전을 근거로 침체되었던 소프트웨어 업종의 강력한 반등을 예고했습니다. 바클레이스는 기업들의 AI 애플리케이션 채택이 개선되고 AI 인프라 제공업체들의 수익 전환이 본격화되는 2026년을 소프트웨어 주식의 '터닝 포인트'로 지목했습니다. 특히 지난 2025년 한 해 동안 축적된 대규모 잔여 성과 의무(RPO) 잔액이 내년 실적으로 전환되기 시작하면서 기업들의 재무 건전성과 성장성이 크게 부각될 것이라는 분석입니다. 이는 그동안 인프라 구축에 집중됐던 AI 투자의 결실이 소프트웨어 서비스 매출로 전이되는 구조적 변화를 의미합니다. 바클레이스는 이번 보고서를 통해 세일즈포스, 오라클, 디지털오션 홀딩스를 업종 내 최선호주로 꼽으며 투자자들의 관심을 촉구했습니다. 6월 25일 현재 국내 증시에서도 코스피가 3.26% 급등하는 등 기술주 중심의 매수세가 유입되며 이러한 전망에 힘을 싣는 모양새입니다.
AI 수익화 원년... 2025년 수주 잔고가 밀어 올리는 실적
바클레이스는 2026년을 기점으로 소프트웨어 업계가 단순한 기술 기대감을 넘어 실질적인 실적 개선 구간에 진입할 것이라고 분석했습니다. 보고서에 따르면, 기업들은 지난 1~2년간 AI 인프라와 컴퓨팅 부문에 막대한 자금을 투입해 왔으며 이제는 그 위에서 구동되는 애플리케이션의 도입 속도를 높이고 있습니다. 특히 2025년에 대거 발생한 잔여 성과 의무(RPO), 즉 고객과 계약은 체결했으나 아직 매출로 인식하지 못한 잠재적 수주 잔고가 내년 수익으로 대거 전환될 것으로 보입니다. 바클레이스는 이러한 수익 전환이 소프트웨어 기업들의 영업이익률을 개선하는 핵심 동력이 될 것이라고 짚었습니다. AI 기술이 실험 단계를 지나 기업의 핵심 업무 시스템에 통합되면서 소프트웨어의 가치가 재평가받는 시기가 도래했다는 의미입니다. 인프라 제공업체들 역시 수익화 모델을 안착시키며 안정적인 현금 흐름을 창출하기 시작했습니다. 시장에서는 이러한 흐름이 그동안 하드웨어인 반도체에만 쏠렸던 AI 투자 열기를 소프트웨어로 확장시키는 계기가 될 것으로 기대하고 있습니다. 바클레이스는 이 과정에서 준비된 기업들과 그렇지 못한 기업 간의 성과 차별화가 뚜렷해질 것이라고 덧붙였습니다.
세일즈포스·오라클 등 'AI 대장주'의 전략적 행보
이번 전망에서 바클레이스가 선호 종목으로 지목한 세일즈포스와 오라클, 디지털오션 홀딩스는 AI 시대의 핵심 인프라와 서비스를 제공하는 선두 주자들입니다. 세일즈포스와 오라클은 2026년 6월 25일 당일, 유상증자 결정 및 회사합병 관련 주요사항보고서를 정정 공시하며 공격적인 경영 행보를 이어가고 있습니다. 바클레이스는 이들 기업이 보유한 방대한 고객 데이터와 AI 결합 서비스가 기업 고객들의 채택률을 높이는 강력한 무기가 될 것으로 평가했습니다. 특히 오라클의 경우 클라우드 인프라 확장을 통해 AI 워크로드를 확보하며 수익성을 극대화하고 있다는 분석입니다. 바클레이스는 AI 하드웨어의 상징인 엔비디아(Nvidia)의 목표가를 240달러로 상향 조정하며 기술주 전반에 대한 긍정적 시각을 유지했습니다. 엔비디아가 구축한 AI 생태계 위에서 세일즈포스와 같은 소프트웨어 기업들이 실제 서비스 매출을 거둬들이는 선순환 구조가 형성되고 있기 때문입니다. 디지털오션 홀딩스 역시 개발자 중심의 AI 인프라 제공을 통해 틈새시장을 공고히 하며 반등 대열에 합류할 것으로 보입니다. 이들 기업의 2026년 실적 가이던스가 상향 조정될 가능성이 크다는 점이 투자 매력을 높이는 요인입니다. 전문가들은 이들 선호주가 소프트웨어 업종 전체의 밸류에이션 상향을 이끄는 견인차 역할을 할 것으로 보고 있습니다.
고환율·금리 동결 속 기술주 투자 심리 회복세
| 주요 지표 | 현재 수치 (2026.06.25) | 등락률 |
|---|---|---|
| KOSPI 지수 | 8,471.02 | +3.26% |
| KOSDAQ 지수 | 909.31 | +2.00% |
| USD/KRW 환율 | 1,544.10원 | +0.69% |
| 미국 기준금리 | 3.50% ~ 3.75% | 동결 |
현재 거시 경제 환경은 고환율과 금리 동결이라는 복합적인 상황에 놓여 있습니다. 2026년 6월 25일 기준 달러 대비 원화 환율은 1,544.10원까지 치솟으며 수입 물가 부담을 높이고 있지만, 국내 증시는 기술주를 중심으로 강한 상승 동력을 보여주고 있습니다. 미국의 중앙은행인 연준(Fed)은 6월 회의에서 기준금리를 3.50%~3.75% 수준으로 동결하며 긴축 기조를 유지하고 있지만, 시장은 이미 금리 정점론에 무게를 두며 기술주 투자에 나서고 있습니다. 한국은행 역시 기준금리를 2.5%로 유지하며 안정적인 통화 정책을 이어가고 있습니다. 바클레이스의 전망은 이러한 거시 경제의 불확실성 속에서도 AI라는 강력한 성장 동력이 소프트웨어 업종의 펀더멘탈을 지탱할 수 있다는 믿음을 반영합니다. 특히 미국 GDP가 견조한 성장세를 유지하고 실업률이 4%대에서 안정화되면서 기업들의 IT 지출 여력이 충분하다는 점이 긍정적입니다. 고환율은 해외 매출 비중이 높은 미국 대형 소프트웨어 기업들에게는 다소 부담일 수 있으나, AI 도입을 통한 비용 절감 효과가 이를 상쇄할 것이라는 분석이 우세합니다. 국내 증시에서도 오늘 이엔엠이 17.25% 급등하는 등 개별 종목들의 움직임이 활발해지며 AI 테마에 대한 시장의 높은 관심을 증명했습니다. 결국 거시 지표의 흔들림보다는 실적이라는 본질적인 가치에 집중하는 투자 전략이 유효해진 시점입니다.
향후 관전 포인트: 매출 전환 속도와 수익성 지표
바클레이스가 예고한 2026년의 반등이 현실화되기 위해서는 몇 가지 핵심 지표의 확인이 필요합니다. 가장 먼저 주목해야 할 점은 세일즈포스나 오라클과 같은 기업들이 2025년에 확보한 수주 잔고(RPO)를 얼마나 빠른 속도로 실제 매출로 전환해내느냐입니다. 매출 전환 속도가 시장의 기대치를 상회할 경우 소프트웨어 업종 전반에 대한 밸류에이션 재산정이 더욱 가속화될 것입니다. 두 번째는 기업들의 AI 애플리케이션 도입률 지표입니다. 실제 업무 현장에서 AI를 활용한 서비스 구독이 얼마나 늘어나고 있는지, 그리고 이것이 개별 기업의 영업이익률 개선으로 직결되는지를 확인해야 합니다. 또한 미국의 기준금리 정책 변화가 기술주 투자 심리에 미칠 영향도 빼놓을 수 없는 요소입니다. 6월 연준의 금리 동결 이후 추가적인 금리 인상 가능성이 시사된 만큼, 하반기 물가 지표와 고용 시장의 변동성을 주시할 필요가 있습니다. 마지막으로 엔비디아가 제시한 목표가 240달러 달성 여부와 함께 하드웨어에서 소프트웨어로의 주도권 이전이 얼마나 매끄럽게 진행될지도 중요한 관전 포인트입니다. 바클레이스의 분석대로 2026년이 AI 수익화의 원년이 된다면, 지금은 단순한 테마가 아닌 실적 중심의 선별적인 투자가 필요한 시기입니다.
AI 수익화 원년 될까... 바클레이스, 소프트웨어주 반등 예고
세일즈포스·오라클 등 선호주 지목... 2025년 누적 수주분 수익 전환 기대
2026년 6월 25일, 글로벌 금융기관 바클레이스가 인공지능(AI) 기술의 수익화 진전을 근거로 침체되었던 소프트웨어 업종의 강력한 반등을 예고했습니다. 바클레이스는 기업들의 AI 애플리케이션 채택이 개선되고 AI 인프라 제공업체들의 수익 전환이 본격화되는 2026년을 소프트웨어 주식의 '터닝 포인트'로 지목했습니다. 특히 지난 2025년 한 해 동안 축적된 대규모 잔여 성과 의무(RPO) 잔액이 내년 실적으로 전환되기 시작하면서 기업들의 재무 건전성과 성장성이 크게 부각될 것이라는 분석입니다. 이는 그동안 인프라 구축에 집중됐던 AI 투자의 결실이 소프트웨어 서비스 매출로 전이되는 구조적 변화를 의미합니다. 바클레이스는 이번 보고서를 통해 세일즈포스, 오라클, 디지털오션 홀딩스를 업종 내 최선호주로 꼽으며 투자자들의 관심을 촉구했습니다. 6월 25일 현재 국내 증시에서도 코스피가 3.26% 급등하는 등 기술주 중심의 매수세가 유입되며 이러한 전망에 힘을 싣는 모양새입니다.
AI 수익화 원년... 2025년 수주 잔고가 밀어 올리는 실적
바클레이스는 2026년을 기점으로 소프트웨어 업계가 단순한 기술 기대감을 넘어 실질적인 실적 개선 구간에 진입할 것이라고 분석했습니다. 보고서에 따르면, 기업들은 지난 1~2년간 AI 인프라와 컴퓨팅 부문에 막대한 자금을 투입해 왔으며 이제는 그 위에서 구동되는 애플리케이션의 도입 속도를 높이고 있습니다. 특히 2025년에 대거 발생한 잔여 성과 의무(RPO), 즉 고객과 계약은 체결했으나 아직 매출로 인식하지 못한 잠재적 수주 잔고가 내년 수익으로 대거 전환될 것으로 보입니다. 바클레이스는 이러한 수익 전환이 소프트웨어 기업들의 영업이익률을 개선하는 핵심 동력이 될 것이라고 짚었습니다. AI 기술이 실험 단계를 지나 기업의 핵심 업무 시스템에 통합되면서 소프트웨어의 가치가 재평가받는 시기가 도래했다는 의미입니다. 인프라 제공업체들 역시 수익화 모델을 안착시키며 안정적인 현금 흐름을 창출하기 시작했습니다. 시장에서는 이러한 흐름이 그동안 하드웨어인 반도체에만 쏠렸던 AI 투자 열기를 소프트웨어로 확장시키는 계기가 될 것으로 기대하고 있습니다. 바클레이스는 이 과정에서 준비된 기업들과 그렇지 못한 기업 간의 성과 차별화가 뚜렷해질 것이라고 덧붙였습니다.
세일즈포스·오라클 등 'AI 대장주'의 전략적 행보
이번 전망에서 바클레이스가 선호 종목으로 지목한 세일즈포스와 오라클, 디지털오션 홀딩스는 AI 시대의 핵심 인프라와 서비스를 제공하는 선두 주자들입니다. 세일즈포스와 오라클은 2026년 6월 25일 당일, 유상증자 결정 및 회사합병 관련 주요사항보고서를 정정 공시하며 공격적인 경영 행보를 이어가고 있습니다. 바클레이스는 이들 기업이 보유한 방대한 고객 데이터와 AI 결합 서비스가 기업 고객들의 채택률을 높이는 강력한 무기가 될 것으로 평가했습니다. 특히 오라클의 경우 클라우드 인프라 확장을 통해 AI 워크로드를 확보하며 수익성을 극대화하고 있다는 분석입니다. 바클레이스는 AI 하드웨어의 상징인 엔비디아(Nvidia)의 목표가를 240달러로 상향 조정하며 기술주 전반에 대한 긍정적 시각을 유지했습니다. 엔비디아가 구축한 AI 생태계 위에서 세일즈포스와 같은 소프트웨어 기업들이 실제 서비스 매출을 거둬들이는 선순환 구조가 형성되고 있기 때문입니다. 디지털오션 홀딩스 역시 개발자 중심의 AI 인프라 제공을 통해 틈새시장을 공고히 하며 반등 대열에 합류할 것으로 보입니다. 이들 기업의 2026년 실적 가이던스가 상향 조정될 가능성이 크다는 점이 투자 매력을 높이는 요인입니다. 전문가들은 이들 선호주가 소프트웨어 업종 전체의 밸류에이션 상향을 이끄는 견인차 역할을 할 것으로 보고 있습니다.
고환율·금리 동결 속 기술주 투자 심리 회복세
| 주요 지표 | 현재 수치 (2026.06.25) | 등락률 |
|---|---|---|
| KOSPI 지수 | 8,471.02 | +3.26% |
| KOSDAQ 지수 | 909.31 | +2.00% |
| USD/KRW 환율 | 1,544.10원 | +0.69% |
| 미국 기준금리 | 3.50% ~ 3.75% | 동결 |
현재 거시 경제 환경은 고환율과 금리 동결이라는 복합적인 상황에 놓여 있습니다. 2026년 6월 25일 기준 달러 대비 원화 환율은 1,544.10원까지 치솟으며 수입 물가 부담을 높이고 있지만, 국내 증시는 기술주를 중심으로 강한 상승 동력을 보여주고 있습니다. 미국의 중앙은행인 연준(Fed)은 6월 회의에서 기준금리를 3.50%~3.75% 수준으로 동결하며 긴축 기조를 유지하고 있지만, 시장은 이미 금리 정점론에 무게를 두며 기술주 투자에 나서고 있습니다. 한국은행 역시 기준금리를 2.5%로 유지하며 안정적인 통화 정책을 이어가고 있습니다. 바클레이스의 전망은 이러한 거시 경제의 불확실성 속에서도 AI라는 강력한 성장 동력이 소프트웨어 업종의 펀더멘탈을 지탱할 수 있다는 믿음을 반영합니다. 특히 미국 GDP가 견조한 성장세를 유지하고 실업률이 4%대에서 안정화되면서 기업들의 IT 지출 여력이 충분하다는 점이 긍정적입니다. 고환율은 해외 매출 비중이 높은 미국 대형 소프트웨어 기업들에게는 다소 부담일 수 있으나, AI 도입을 통한 비용 절감 효과가 이를 상쇄할 것이라는 분석이 우세합니다. 국내 증시에서도 오늘 이엔엠이 17.25% 급등하는 등 개별 종목들의 움직임이 활발해지며 AI 테마에 대한 시장의 높은 관심을 증명했습니다. 결국 거시 지표의 흔들림보다는 실적이라는 본질적인 가치에 집중하는 투자 전략이 유효해진 시점입니다.
향후 관전 포인트: 매출 전환 속도와 수익성 지표
바클레이스가 예고한 2026년의 반등이 현실화되기 위해서는 몇 가지 핵심 지표의 확인이 필요합니다. 가장 먼저 주목해야 할 점은 세일즈포스나 오라클과 같은 기업들이 2025년에 확보한 수주 잔고(RPO)를 얼마나 빠른 속도로 실제 매출로 전환해내느냐입니다. 매출 전환 속도가 시장의 기대치를 상회할 경우 소프트웨어 업종 전반에 대한 밸류에이션 재산정이 더욱 가속화될 것입니다. 두 번째는 기업들의 AI 애플리케이션 도입률 지표입니다. 실제 업무 현장에서 AI를 활용한 서비스 구독이 얼마나 늘어나고 있는지, 그리고 이것이 개별 기업의 영업이익률 개선으로 직결되는지를 확인해야 합니다. 또한 미국의 기준금리 정책 변화가 기술주 투자 심리에 미칠 영향도 빼놓을 수 없는 요소입니다. 6월 연준의 금리 동결 이후 추가적인 금리 인상 가능성이 시사된 만큼, 하반기 물가 지표와 고용 시장의 변동성을 주시할 필요가 있습니다. 마지막으로 엔비디아가 제시한 목표가 240달러 달성 여부와 함께 하드웨어에서 소프트웨어로의 주도권 이전이 얼마나 매끄럽게 진행될지도 중요한 관전 포인트입니다. 바클레이스의 분석대로 2026년이 AI 수익화의 원년이 된다면, 지금은 단순한 테마가 아닌 실적 중심의 선별적인 투자가 필요한 시기입니다.
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