한화자산운용은 지난 2026년 9월 7일 발간한 월간 리포트 'PLUS VIEW' 9월호를 통해, 그동안 반도체와 데이터센터에 집중됐던 인공지능(AI) 투자 영역이 전력 인프라와 국방, 제조업 등 실물경제 전반으로 확장되고 있다는 진단을 내놓았습니다.

그간 AI라고 하면 흔히 컴퓨터 칩이나 데이터를 저장하는 거대한 창고 같은 시설만을 떠올리곤 했는데요. 한화자산운용의 이번 발표는 AI라는 혁신 기술이 단순히 디지털 세계에 머무르지 않고, 우리가 직접 만지고 사용하는 물리적 환경인 '실물경제'의 뼈대를 바꾸기 시작했다는 점에 주목하고 있습니다. 특히 AI 기술과 산업 인프라가 만나는 접점에서 새로운 투자 기회가 만들어지고 있다는 점을 강조한 것이죠.

전력망부터 국방까지, '눈에 보이는 AI'의 등장

한화자산운용이 꼽은 가장 구체적인 변화의 현장은 전력 인프라와 국방, 그리고 제조업입니다. 왜 이 분야들이 AI와 엮이게 된 걸까요? 인공지능이 더 똑똑해지고 복잡한 일을 처리할수록 이를 감당하기 위한 엄청난 양의 전력이 필요해지기 때문입니다. 결국 효율적인 전력 공급망이 뒷받침되지 않으면 AI 산업 자체가 멈출 수밖에 없다는 위기의식이 투자자들을 전력 인프라 시장으로 이끌고 있는 셈이죠.

여기서 한 가지 눈여겨볼 대목이 있는데요. 국방과 제조업 역시 AI의 새로운 격전지가 되고 있다는 점입니다. 전쟁의 양상이 디지털화되고 공장의 자동화 수준이 높아지면서, AI는 이제 국가 안보와 산업 생산성을 결정짓는 핵심 무기가 되었습니다. 한화자산운용은 이러한 실물 경제의 변화가 단순한 유행이 아니라, 산업의 구조적 변동을 일으키는 거대한 흐름이라고 분석했습니다.

인프라와 기술의 교차로가 투자의 '길목'

한화자산운용이 강조한 투자 기회는 '교차점'에 있습니다. 단순히 AI 기술을 가진 기업에 투자하는 단계를 지나, 그 기술이 실제로 구현되는 물리적 설비와 시스템을 가진 인프라 산업에 자금이 몰리고 있다는 뜻이죠. 이는 인플레이션(물가 상승)과 금리 변동성 속에서도 상대적으로 안정적인 수익을 기대할 수 있는 실물 자산에 대한 선호도가 반영된 결과이기도 합니다.

현재 한국은행의 기준금리는 지난 6월 기준 2.5% 수준을 유지하고 있으며, 미국의 기준금리는 8월 기준 3.63%를 기록하고 있습니다. 이처럼 금리 환경이 변화하는 시점에서 한화자산운용은 AI라는 강력한 성장 동력을 품은 전통 산업들을 재평가해야 한다고 조언합니다. AI가 단순히 칩 안의 숫자가 아니라 우리 경제의 생산성을 끌어올리는 '진짜 동력'으로 작동하기 시작했기 때문이죠.

한화자산운용은 지난 2026년 9월 7일 발간한 월간 리포트 'PLUS VIEW' 9월호를 통해, 그동안 반도체와 데이터센터에 집중됐던 인공지능(AI) 투자 영역이 전력 인프라와 국방, 제조업 등 실물경제 전반으로 확장되고 있다는 진단을 내놓았습니다.

그간 AI라고 하면 흔히 컴퓨터 칩이나 데이터를 저장하는 거대한 창고 같은 시설만을 떠올리곤 했는데요. 한화자산운용의 이번 발표는 AI라는 혁신 기술이 단순히 디지털 세계에 머무르지 않고, 우리가 직접 만지고 사용하는 물리적 환경인 '실물경제'의 뼈대를 바꾸기 시작했다는 점에 주목하고 있습니다. 특히 AI 기술과 산업 인프라가 만나는 접점에서 새로운 투자 기회가 만들어지고 있다는 점을 강조한 것이죠.

전력망부터 국방까지, '눈에 보이는 AI'의 등장

한화자산운용이 꼽은 가장 구체적인 변화의 현장은 전력 인프라와 국방, 그리고 제조업입니다. 왜 이 분야들이 AI와 엮이게 된 걸까요? 인공지능이 더 똑똑해지고 복잡한 일을 처리할수록 이를 감당하기 위한 엄청난 양의 전력이 필요해지기 때문입니다. 결국 효율적인 전력 공급망이 뒷받침되지 않으면 AI 산업 자체가 멈출 수밖에 없다는 위기의식이 투자자들을 전력 인프라 시장으로 이끌고 있는 셈이죠.

여기서 한 가지 눈여겨볼 대목이 있는데요. 국방과 제조업 역시 AI의 새로운 격전지가 되고 있다는 점입니다. 전쟁의 양상이 디지털화되고 공장의 자동화 수준이 높아지면서, AI는 이제 국가 안보와 산업 생산성을 결정짓는 핵심 무기가 되었습니다. 한화자산운용은 이러한 실물 경제의 변화가 단순한 유행이 아니라, 산업의 구조적 변동을 일으키는 거대한 흐름이라고 분석했습니다.

인프라와 기술의 교차로가 투자의 '길목'

한화자산운용이 강조한 투자 기회는 '교차점'에 있습니다. 단순히 AI 기술을 가진 기업에 투자하는 단계를 지나, 그 기술이 실제로 구현되는 물리적 설비와 시스템을 가진 인프라 산업에 자금이 몰리고 있다는 뜻이죠. 이는 인플레이션(물가 상승)과 금리 변동성 속에서도 상대적으로 안정적인 수익을 기대할 수 있는 실물 자산에 대한 선호도가 반영된 결과이기도 합니다.

현재 한국은행의 기준금리는 지난 6월 기준 2.5% 수준을 유지하고 있으며, 미국의 기준금리는 8월 기준 3.63%를 기록하고 있습니다. 이처럼 금리 환경이 변화하는 시점에서 한화자산운용은 AI라는 강력한 성장 동력을 품은 전통 산업들을 재평가해야 한다고 조언합니다. AI가 단순히 칩 안의 숫자가 아니라 우리 경제의 생산성을 끌어올리는 '진짜 동력'으로 작동하기 시작했기 때문이죠.