최근 메모리 시장의 열기는 수치로도 증명됩니다. 반도체 업계에 따르면 올해 3분기 데이터센터용 메모리 가격은 지난 분기보다 25%나 뛰어올랐습니다. 이는 당초 시장에서 예상했던 수준을 크게 웃도는 수치입니다. 인공지능(AI) 서비스가 일상에 깊숙이 파고들면서 대규모 연산을 처리하는 데이터센터들이 메모리를 닥치는 대로 사들이고 있기 때문입니다. 전문가들은 AI 인프라를 구축하는 과정에서 가장 큰 병목 현상이 일어나는 곳이 바로 메모리 구간이라고 분석하고 있습니다.

상황이 이렇다 보니 세계 최고의 기업인 애플조차 고개를 숙였습니다. 지난 2026년 7월 25일, 애플은 메모리 가격 급등에 대응하기 위해 중국의 CXMT나 YMTC 같은 업체들의 제품을 사용할 수 있게 허용해달라는 입장을 밝힌 것으로 알려졌습니다. 현재 도널드 트럼프 행정부가 대중 관세를 강화하고 기술 디커플링(결별)을 심화하는 상황에서, 애플의 이러한 주장은 미국 내 반도체 산업 보호라는 국가 안보 논리와 정면으로 충돌하고 있습니다. 물가를 낮추려는 경제적 목적과 안보를 지키려는 정치적 목적 사이에서 애플이 딜레마에 빠진 셈이죠.

시장의 시선은 자연스럽게 삼성전자, SK하이닉스, 그리고 미국의 마이크론 등 '메모리 3대장'에게 쏠리고 있습니다. AI 칩을 만드는 기업은 늘어나고 있지만, 이를 뒷받침할 고성능 메모리를 만들 수 있는 곳은 이 세 회사로 압축되기 때문입니다. 특히 SK하이닉스는 마이크로소프트(MS)와 손잡고 AI 서버용 메모리의 새로운 기준을 만들기로 하는 등 빅테크와의 협력을 강화하고 있습니다. 이들이 만드는 맞춤형 메모리 반도체가 없으면 최신 AI 서비스 자체가 불가능하다는 인식이 퍼지면서 공급사들의 협상력은 더욱 단단해지고 있습니다.

월가에서도 메모리 업체들의 기초체력이 몰라보게 좋아졌다는 평가가 나옵니다. 모건스탠리의 다랴나니 전무이사는 수요와 공급의 불균형이 심해질수록 메모리 기업들의 수익률이 급격히 개선될 것이라고 내다봤습니다. 주가수익비율(PER) 역시 계속해서 상승할 것이라는 분석입니다. 여기서 PER이란 기업이 벌어들이는 이익에 비해 주가가 얼마나 높게 형성되어 있는지를 보여주는 지표인데, 이 수치가 오른다는 것은 투자자들이 그만큼 이들 기업의 미래 성장성을 높게 평가한다는 뜻입니다.

우리 정부도 이러한 흐름을 놓치지 않으려는 모습입니다. 이재명 대통령은 지난 2026년 7월 24일 미국 현지에서 '샌프란시스코 AI 선언'을 발표했습니다. 대한민국을 메모리 제조 강국을 넘어 글로벌 AI 공급망의 핵심 생산 기지로 만들겠다는 포부를 밝힌 것입니다. 이는 한국이 단순한 부품 공급처가 아니라 전 세계 AI 산업의 생사여탈권을 쥔 핵심 국가로 도약하겠다는 신호탄으로 풀이됩니다.

물론 시장 전체가 장밋빛인 것만은 아닙니다. 오늘(26일) 국내 증시는 코스피가 5.72%, 코스닥이 5.32% 급락하며 큰 폭의 하락세를 보였습니다. 하지만 이런 혼란 속에서도 애플 주가는 오히려 3.71% 상승하는 등 개별 기업의 펀더멘탈(기초체력)에 따라 희비가 엇갈리고 있습니다. 반도체 업종 역시 2025년 기준 영업이익률 평균이 0.1% 수준에 머물렀던 과거와 달리, 이제는 메모리 공급 부족을 발판 삼아 본격적인 수익성 개선에 나설 것으로 기대되고 있습니다.

결국 관건은 '누가 더 안정적으로 고성능 메모리를 확보하느냐'로 모아집니다. 빅테크 기업들이 삼성전자와 SK하이닉스에 대규모 선주문을 약속하고 있는 이유도 바로 여기에 있습니다. GPU(그래픽처리장치)와 HBM(고대역폭 메모리)을 맞춤형으로 설계해야 하는 AI 시대에 메모리는 더 이상 소모품이 아닙니다. 여기서 HBM이란 데이터를 전송하는 통로를 획기적으로 넓혀 속도를 높인 고사양 메모리를 말합니다.

앞으로의 관전 포인트는 애플의 중국산 메모리 도입 주장에 대해 트럼프 행정부가 어떤 결정을 내릴지, 그리고 국내 기업들이 '슈퍼 을'의 지위를 활용해 얼마나 더 높은 부가가치를 창출해낼지에 쏠려 있습니다. 메모리 반도체가 산업의 쌀을 넘어 AI 시대의 권력으로 자리 잡은 지금, 전 세계 테크 거인들의 눈치는 당분간 메모리 생산 라인을 향할 것으로 보입니다.

최근 메모리 시장의 열기는 수치로도 증명됩니다. 반도체 업계에 따르면 올해 3분기 데이터센터용 메모리 가격은 지난 분기보다 25%나 뛰어올랐습니다. 이는 당초 시장에서 예상했던 수준을 크게 웃도는 수치입니다. 인공지능(AI) 서비스가 일상에 깊숙이 파고들면서 대규모 연산을 처리하는 데이터센터들이 메모리를 닥치는 대로 사들이고 있기 때문입니다. 전문가들은 AI 인프라를 구축하는 과정에서 가장 큰 병목 현상이 일어나는 곳이 바로 메모리 구간이라고 분석하고 있습니다.

상황이 이렇다 보니 세계 최고의 기업인 애플조차 고개를 숙였습니다. 지난 2026년 7월 25일, 애플은 메모리 가격 급등에 대응하기 위해 중국의 CXMT나 YMTC 같은 업체들의 제품을 사용할 수 있게 허용해달라는 입장을 밝힌 것으로 알려졌습니다. 현재 도널드 트럼프 행정부가 대중 관세를 강화하고 기술 디커플링(결별)을 심화하는 상황에서, 애플의 이러한 주장은 미국 내 반도체 산업 보호라는 국가 안보 논리와 정면으로 충돌하고 있습니다. 물가를 낮추려는 경제적 목적과 안보를 지키려는 정치적 목적 사이에서 애플이 딜레마에 빠진 셈이죠.

시장의 시선은 자연스럽게 삼성전자, SK하이닉스, 그리고 미국의 마이크론 등 '메모리 3대장'에게 쏠리고 있습니다. AI 칩을 만드는 기업은 늘어나고 있지만, 이를 뒷받침할 고성능 메모리를 만들 수 있는 곳은 이 세 회사로 압축되기 때문입니다. 특히 SK하이닉스는 마이크로소프트(MS)와 손잡고 AI 서버용 메모리의 새로운 기준을 만들기로 하는 등 빅테크와의 협력을 강화하고 있습니다. 이들이 만드는 맞춤형 메모리 반도체가 없으면 최신 AI 서비스 자체가 불가능하다는 인식이 퍼지면서 공급사들의 협상력은 더욱 단단해지고 있습니다.

월가에서도 메모리 업체들의 기초체력이 몰라보게 좋아졌다는 평가가 나옵니다. 모건스탠리의 다랴나니 전무이사는 수요와 공급의 불균형이 심해질수록 메모리 기업들의 수익률이 급격히 개선될 것이라고 내다봤습니다. 주가수익비율(PER) 역시 계속해서 상승할 것이라는 분석입니다. 여기서 PER이란 기업이 벌어들이는 이익에 비해 주가가 얼마나 높게 형성되어 있는지를 보여주는 지표인데, 이 수치가 오른다는 것은 투자자들이 그만큼 이들 기업의 미래 성장성을 높게 평가한다는 뜻입니다.

우리 정부도 이러한 흐름을 놓치지 않으려는 모습입니다. 이재명 대통령은 지난 2026년 7월 24일 미국 현지에서 '샌프란시스코 AI 선언'을 발표했습니다. 대한민국을 메모리 제조 강국을 넘어 글로벌 AI 공급망의 핵심 생산 기지로 만들겠다는 포부를 밝힌 것입니다. 이는 한국이 단순한 부품 공급처가 아니라 전 세계 AI 산업의 생사여탈권을 쥔 핵심 국가로 도약하겠다는 신호탄으로 풀이됩니다.

물론 시장 전체가 장밋빛인 것만은 아닙니다. 오늘(26일) 국내 증시는 코스피가 5.72%, 코스닥이 5.32% 급락하며 큰 폭의 하락세를 보였습니다. 하지만 이런 혼란 속에서도 애플 주가는 오히려 3.71% 상승하는 등 개별 기업의 펀더멘탈(기초체력)에 따라 희비가 엇갈리고 있습니다. 반도체 업종 역시 2025년 기준 영업이익률 평균이 0.1% 수준에 머물렀던 과거와 달리, 이제는 메모리 공급 부족을 발판 삼아 본격적인 수익성 개선에 나설 것으로 기대되고 있습니다.

결국 관건은 '누가 더 안정적으로 고성능 메모리를 확보하느냐'로 모아집니다. 빅테크 기업들이 삼성전자와 SK하이닉스에 대규모 선주문을 약속하고 있는 이유도 바로 여기에 있습니다. GPU(그래픽처리장치)와 HBM(고대역폭 메모리)을 맞춤형으로 설계해야 하는 AI 시대에 메모리는 더 이상 소모품이 아닙니다. 여기서 HBM이란 데이터를 전송하는 통로를 획기적으로 넓혀 속도를 높인 고사양 메모리를 말합니다.

앞으로의 관전 포인트는 애플의 중국산 메모리 도입 주장에 대해 트럼프 행정부가 어떤 결정을 내릴지, 그리고 국내 기업들이 '슈퍼 을'의 지위를 활용해 얼마나 더 높은 부가가치를 창출해낼지에 쏠려 있습니다. 메모리 반도체가 산업의 쌀을 넘어 AI 시대의 권력으로 자리 잡은 지금, 전 세계 테크 거인들의 눈치는 당분간 메모리 생산 라인을 향할 것으로 보입니다.