월가에서 인공지능(AI) 관련 투자자산이 떨어질 경우에 대비하는 움직임이 번지고 있습니다. 개인투자자와 기술기업 임원들이 풋옵션과 신용부도스와프(CDS) 같은 파생상품으로 투자 손실에 대비하고 있습니다. 풋옵션은 기초자산 가격이 떨어질 때 이익이 나는 옵션이고, CDS는 기업이 빚을 갚지 못할 때를 대비한 보험 성격의 계약입니다.
게이트웨이 인베스트먼트 어드바이저스의 스티븐 솔라카 수석부사장은 투자자산 하락에 따른 손실을 막으려는 수요가 매우 크다고 밝혔습니다. 최근에는 대형 기술주 투자자들이 보유 주식의 가치 하락에 대비하는 데 관심을 보이고 있다고 설명했습니다.
파생상품 거래 확대
풋옵션 거래는 코어위브에서 두드러집니다. 코어위브 풋옵션 거래량은 사상 최고 수준으로 급증한 뒤 10월에도 높은 수준을 유지했습니다. 2028년 만기, 행사가격 35달러 풋옵션이 활발하게 거래되고 있으며, 코어위브 주가는 지난주 55달러 안팎에서 거래됐습니다.
AI 그래픽처리장치(GPU) 사용료 파생상품에도 수요가 붙었습니다. 점프 트레이딩은 AI GPU 사용료가 급락하는 상황에 대비한 파생상품을 최근 거래하고 있습니다. 서스쿼해나 인터내셔널 그룹에는 데이터센터와 AI 클라우드 기업들의 파생상품 문의가 들어오고 있습니다.
신용시장 움직임
신용시장에서도 비슷한 움직임이 나타났습니다. 채권정보업체 솔브에 따르면 아마존, 알파벳, 마이크로소프트, 메타, 오라클 등 대형 기술기업 5곳의 CDS 프리미엄이 지난 한 달 일제히 올라 2021년 이후 최고 수준이 됐습니다. 솔브의 유진 그린버그 공동창업자는 이 흐름에서 업계 전반에 걸친 시장 우려가 있다고 밝혔습니다.
앞서 S&P는 메타의 설비투자 우려를 이유로 메타의 신용전망을 부정적으로 평가한 바 있습니다.
개별 종목 급락
개별 종목에서는 급락이 나왔습니다. 인텔 주가는 10월 30일 하루 동안 28.6% 폭락했습니다. 알파벳 주가는 10월 31일 하루 12% 넘게 떨어지며 사상 최대 일일 낙폭을 기록했습니다.
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