AMEET AI 분석: 자동매매 프로그램을 이용한 코인 시세조종 사례가 적발되며, 암호화폐 시장의 불공정 거래에 대한 규제 강화 및 투자자 보호 필요성이 부각되고 있다.
"거래량 90%가 가짜였다" 자동매매로 '개미' 낚은 코인 작전세력 덜미
금융위, 시세조종 4건 수사기관 통보... 페이퍼컴퍼니 세워 실체 숨기기도
금융위원회가 지난 2026년 9월 23일 제16차 정례회의를 열고, 자동매매 프로그램(API) 등을 동원해 가상자산 시세를 조종한 혐의자들을 수사기관에 고발하거나 통보하기로 의결했습니다. 이번에 적발된 사례는 친형제가 가담한 시세조종부터 거래량의 90% 이상을 가공으로 만들어낸 운영사의 부정거래까지 총 4건에 달하는데요. 이들은 일반 투자자들이 거래가 활발한 것으로 착각하게 만들어 가격을 띄운 뒤, 미리 선점한 물량을 처분해 부당이득을 챙긴 것으로 드러났습니다.
1. 호가창 '반짝임'의 함정... 알고 보니 자동매매 프로그램
가장 먼저 적발된 두 사건은 친형제가 각각 같은 수법으로 여러 코인의 시세를 주무른 사례입니다. 이들은 특정 코인을 대량으로 매집한 뒤, 자동매매 프로그램을 활용해 아주 작은 단위의 매수와 매도 주문을 쉴 새 없이 반복했는데요. 거래가 순식간에 체결되면서 호가창이 계속해서 깜빡이는 이른바 '호가창 반짝임 효과'를 노린 겁니다. 일반 투자자들이 보기에 '누군가 계속 사고파는 활발한 종목'처럼 보이게 만든 것이죠.
이후 이들은 수동으로 비싼 가격에 매수 주문을 내 시세를 인위적으로 끌어올렸습니다. 가격이 목표치에 도달하면 미리 준비해둔 매도 물량을 한꺼번에 처분해 이익을 독식했습니다. 세 번째 사건 역시 수법은 비슷했지만, 거래소의 주문 횟수 제한을 피하기 위해 타인 명의의 계정까지 대거 동원하는 치밀함을 보였습니다. 금융위원회는 이 사건의 경우 사안이 중대하다고 판단해 수사기관에 즉각 고발 조치했습니다.
2. 거래량 90%가 '자전 거래'... 껍데기뿐인 발행 재단
네 번째 사건은 아예 코인을 만든 운영사가 직접 발을 벗고 나선 경우입니다. 이들은 국내 대형 거래소에 상장하고 싶었지만 거래량이 부족해 번번이 실패하자, 비교적 문턱이 낮은 중형 거래소에 먼저 상장한 뒤 거래량을 가짜로 부풀리기 시작했습니다. 전문 매매업자까지 고용해 법인 임직원 계정끼리 코인을 주고받는 '가장매매'를 벌인 것인데요. 이렇게 만들어진 가짜 거래량은 해당 코인 전체 거래량의 90% 이상을 차지할 정도였습니다.
조사 과정에서 더 놀라운 사실이 밝혀졌는데, 코인을 발행했다는 해외 재단은 조세피난처에 세워진 실체 없는 '페이퍼컴퍼니'에 불과했습니다. 백서에 이름을 올린 주요 인물들도 모두 가공의 인물이거나 실체를 확인할 수 없는 사람들이었죠. 실제로는 국내에 설립된 법인이 모든 발행과 운영을 도맡아 하면서 대외적으로는 해외 프로젝트인 것처럼 투자자들을 속인 셈입니다. 금융위원회는 해당 운영사와 실질 사주, 대표이사 등을 모두 수사기관에 넘기기로 했습니다.
거래가 많지 않던 가상자산의 거래량과 가격이 이유 없이 급증하거나 특정 거래소에만 거래량이 집중되는 경우 인위적인 거래가 포함되어 있을 수 있으므로 투자 시 주의가 필요합니다.
금융위원회
금융당국은 이번 사건을 계기로 가상자산 시장의 이상거래 감시를 더욱 강화하겠다고 강조했습니다. 특히 발행 재단의 실체가 불분명한 경우 실제 운영 주체와 유통 수량, 프로젝트 진행 경과 등을 꼼꼼히 확인해야 한다고 당부했는데요. 이유 없는 급등 뒤에는 누군가 정교하게 설계한 자동매매의 덫이 있을 수 있다는 점을 기억해야 합니다. 다음 관전 포인트는 이번 조치 이후 가상자산 시장 전반의 투명성 강화와 수사기관의 추가 조사 결과입니다.
"거래량 90%가 가짜였다" 자동매매로 '개미' 낚은 코인 작전세력 덜미
금융위, 시세조종 4건 수사기관 통보... 페이퍼컴퍼니 세워 실체 숨기기도
금융위원회가 지난 2026년 9월 23일 제16차 정례회의를 열고, 자동매매 프로그램(API) 등을 동원해 가상자산 시세를 조종한 혐의자들을 수사기관에 고발하거나 통보하기로 의결했습니다. 이번에 적발된 사례는 친형제가 가담한 시세조종부터 거래량의 90% 이상을 가공으로 만들어낸 운영사의 부정거래까지 총 4건에 달하는데요. 이들은 일반 투자자들이 거래가 활발한 것으로 착각하게 만들어 가격을 띄운 뒤, 미리 선점한 물량을 처분해 부당이득을 챙긴 것으로 드러났습니다.
1. 호가창 '반짝임'의 함정... 알고 보니 자동매매 프로그램
가장 먼저 적발된 두 사건은 친형제가 각각 같은 수법으로 여러 코인의 시세를 주무른 사례입니다. 이들은 특정 코인을 대량으로 매집한 뒤, 자동매매 프로그램을 활용해 아주 작은 단위의 매수와 매도 주문을 쉴 새 없이 반복했는데요. 거래가 순식간에 체결되면서 호가창이 계속해서 깜빡이는 이른바 '호가창 반짝임 효과'를 노린 겁니다. 일반 투자자들이 보기에 '누군가 계속 사고파는 활발한 종목'처럼 보이게 만든 것이죠.
이후 이들은 수동으로 비싼 가격에 매수 주문을 내 시세를 인위적으로 끌어올렸습니다. 가격이 목표치에 도달하면 미리 준비해둔 매도 물량을 한꺼번에 처분해 이익을 독식했습니다. 세 번째 사건 역시 수법은 비슷했지만, 거래소의 주문 횟수 제한을 피하기 위해 타인 명의의 계정까지 대거 동원하는 치밀함을 보였습니다. 금융위원회는 이 사건의 경우 사안이 중대하다고 판단해 수사기관에 즉각 고발 조치했습니다.
2. 거래량 90%가 '자전 거래'... 껍데기뿐인 발행 재단
네 번째 사건은 아예 코인을 만든 운영사가 직접 발을 벗고 나선 경우입니다. 이들은 국내 대형 거래소에 상장하고 싶었지만 거래량이 부족해 번번이 실패하자, 비교적 문턱이 낮은 중형 거래소에 먼저 상장한 뒤 거래량을 가짜로 부풀리기 시작했습니다. 전문 매매업자까지 고용해 법인 임직원 계정끼리 코인을 주고받는 '가장매매'를 벌인 것인데요. 이렇게 만들어진 가짜 거래량은 해당 코인 전체 거래량의 90% 이상을 차지할 정도였습니다.
조사 과정에서 더 놀라운 사실이 밝혀졌는데, 코인을 발행했다는 해외 재단은 조세피난처에 세워진 실체 없는 '페이퍼컴퍼니'에 불과했습니다. 백서에 이름을 올린 주요 인물들도 모두 가공의 인물이거나 실체를 확인할 수 없는 사람들이었죠. 실제로는 국내에 설립된 법인이 모든 발행과 운영을 도맡아 하면서 대외적으로는 해외 프로젝트인 것처럼 투자자들을 속인 셈입니다. 금융위원회는 해당 운영사와 실질 사주, 대표이사 등을 모두 수사기관에 넘기기로 했습니다.
거래가 많지 않던 가상자산의 거래량과 가격이 이유 없이 급증하거나 특정 거래소에만 거래량이 집중되는 경우 인위적인 거래가 포함되어 있을 수 있으므로 투자 시 주의가 필요합니다.
금융위원회
금융당국은 이번 사건을 계기로 가상자산 시장의 이상거래 감시를 더욱 강화하겠다고 강조했습니다. 특히 발행 재단의 실체가 불분명한 경우 실제 운영 주체와 유통 수량, 프로젝트 진행 경과 등을 꼼꼼히 확인해야 한다고 당부했는데요. 이유 없는 급등 뒤에는 누군가 정교하게 설계한 자동매매의 덫이 있을 수 있다는 점을 기억해야 합니다. 다음 관전 포인트는 이번 조치 이후 가상자산 시장 전반의 투명성 강화와 수사기관의 추가 조사 결과입니다.
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[학술논문 2026] 저자: Jan Šíla, Evžen Kočenda, Ladislav Krištoufek | 인용수: 1 | 초록: We investigate a crypto-market-wide phenomenon of wash trading that affects exchange integrity and the accuracy of liquidity claims. We examine four leading cryptocurrencies using a dataset that spans from November 15, 2020, to January 31, 2022. We employ two detection approaches to assess the extent of wash trading: a trade-size roundness metric and a Benford’s law-based deviation metric. We examine more than 40 differe
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